NEWSLETTER N°03/2013
19 March 2013
Products
Eurex to
launch new MSCI index products
March 11th saw
the launch of futures and options based on the MSCI World, MSCI Europe, MSCI
Asia Pacific ex-Japan and MSCI Frontier Markets indices.
Record
volumes recorded on Euro-BTP futures
A record 116,339 lots of Euro-BTP
futures were traded on Eurex on 26th February.
Regulation spurs creation of
bond-trading platform
Deutsche Bank is leading an industry effort in Europe to create a bond-trading platform that would use an order book to link up buyers and sellers.
Deutsche Bank is leading an industry effort in Europe to create a bond-trading platform that would use an order book to link up buyers and sellers.
http://www.thetradenews.com/news/Regions/Europe/Industry-led_European_bond_platform_takes_shape.aspx
Regulation/Tax
UK prepares to
challenge EU proposal to cap bankers’ bonuses
The British Chancellor
is refusing to back EU plans to limit bankers’ bonuses to 100% of their
salaries. At the same time some banks are taking advice on whether such a
proposal would be in breach of EU employment laws.
Eurex argues that HFT
is a natural evolution of the market and should not be over-regulated
The
derivatives industry
Difficult
times
After a near 30 year
boom in the derivatives industry volumes slumped last year following reduced
volatility due to low interest rates globally, little economic growth and
greater stability in the Euro zone. Meanwhile attempts to find new
opportunities for growth are being complicated by the introduction of various
wide-ranging regulatory changes.
This Q&A explores the importance of trade matching for
exchange-traded derivatives amidst regulatory reform, market change and
previous success in automating this process for other asset classes.
Consolidation of regulated
exchanges and CCPs
The Clearing Houses
EMCF and EuroCCP are to merge
Two of
Europe’s cash equity clearing houses are to merge following dwindling volumes.
They currently clear approximately 35% of exchange traded equity deals.
LSE agrees to take
control of LCH Clearnet
Talks between CME and Deutsche
Börse
ICE head calls for exchange
consolidation
As the Intercontinental Exchange (ICE) prepares to buy NYSE Euronext, its chief
executive, Jeff Sprecher, has called for more consolidation in Europe.
FT video on the implications
of exchanges deals for traders
More on Exchanges /CCPs consolidations:
Average Daily Volumes per
exchange
NYSE.LIFFE February 4.4
million (+57.1% y.o.y.)
Eurex February 6.3
million (+5.0% y.o.y.)
ICE Europe February 3.1
million (-12.4% y.o.y.)
CME February 13.7
million (+7.1% y.o.y.)
Does capitalism
makes you happy?
The Economist looks at suicide
rates in Europe
About us:
Easyscreen release latest version
The most
significant enhancements to the ‘Déjà-vuTrading powered by Easyscreen’ trading
platform are the new smaller order ticket and the ability to link the watch
window to a single depth window.
Blog by DejavuTrading
We are happy
to present you our New Blog!
It is
divided in to two sections: one is composed of our financial industry
newsletter, the other, ‘Authors' personal views’, contains
articles we have written about our own observations. You can read the views of
a Briton living and working in France and of a Frenchwoman working with a Brit
and London-based institutions. What are the differences between the Gallic and
Anglo-Saxon mentalities? Just how Cordiale is the Entente? We hope that you
will find our comments interesting and entertaining.
Compiled by:
Aline Régnier and Simon Butler, 19th March 2013
To contact us:
19-21 Bd Haussmann www.dejavutrading.com
75009 Paris - France Tel: +33 (0) 1 83 64 14 33 Fax: +33
(0) 1 83 62 45 50
NEWSLETTER N°03/2013
19 Mars 2013
Produits
Eurex lance de
nouveaux produits sur les indices MSCI
Parallèlement au lancement du future Euro-OAT ‘Mid-Term’ le 11 mars dernier, Eurex a présenté le même
jour différents produits futures et options basés sur les indices MSCI World, MSCI Europe, MSCI Asia Pacific
ex-Japan et MSCI Frontier Markets.
Volume record pour le future Euro-BTP (Eurex)
116 339 futures Euro-BTP (Eurex) ont été négociés
sur la journée du 26 février 2013.
Vers la création d’un marché
obligataire électronique ?
Soulignant que le contexte réglementaire
actuel encourage la création d’un marché obligataire, Deutsche Bank, rejoint par
d’autres acteurs financiers projette de créer une plateforme de négociation obligataire.
http://www.thetradenews.com/news/Regions/Europe/Industry-led_European_bond_platform_takes_shape.aspx (en
anglais)
Règlementation
Londres espère
contrer le projet européen sur l’encadrement des bonus
Le ministre britannique des finances a refusé de soutenir le projet de réglementation
européenne sur l’encadrement des bonus, projet qui propose notamment de limiter
ces intéressements à hauteur de 100% du salaire. Parallèlement plusieurs banques
explorent la possibilité d’attaquer ce projet de loi comme étant contraire au droit du travail.
Point de vue: selon
l’opérateur boursier allemand Eurex, le
trading haute fréquence (HFT) est une évolution naturelle du marché et ne
devrait pas être réglementé.
http://www.eurexchange.com/blob/exchange-en/3150-432410/432416/3/data/HFT_presentation_survey.pdf (en anglais)
L’industrie
des produits dérivés
Bouleversement
des modèles traditionnels
Depuis leur création et après ‘trente glorieuses années’, les produits dérivés doivent
désormais faire face à plusieurs difficultés dont la baisse des volumes expliquée
en partie par une faible volatilité liée à des taux d’intérêt bas et une croissance
économique en berne. Parallèlement la recherche de nouvelles opportunités de croissance
est rendue difficile par les nombreuses évolutions réglementaires.
‘Trade matching’ pour dérivés
réglementés : les leçons apprises des marchés actions
A la lumière des réformes
réglementaires, des mutations concernant les infrastructures marchés et le
succès du ‘trade matching’ pour d‘autres produits financiers, cet article met
l’accent sur l’importance de ce procédé pour les dérivés réglementés.
http://www.derivsource.com/articles/trade-matching-exchange-traded-derivatives-lessons-learned-equities (en anglais)
Concentration des marchés
boursiers réglementés et des chambres de compensation.
Fusion des deux
chambres de compensation EMCF et EuroCCP
Suite à la baisse des volumes, ces deux acteurs majeurs
de la compensation des actions en Europe ont trouvé un acteur pour un futur rapprochement.
Ils compensent actuellement environ 35% des
marchés réglementés actions.
LSE précise les
conditions de rachat de LCH Clearnet
Rumeurs de rapprochement entre le CME et Deutsche Börse
ICE appelle
à la concentration des marchés boursiers en Europe
Alors
que le marché américain, The Intercontinental Exchange (ICE),
se prépare à acquérir NYSE Euronext, son dirigeant Jeff Sprecher prône une plus
grande concentration des opérateurs boursiers en Europe.
Vidéo du Financial
Times sur les implications de la mutation des marchés financiers pour les
traders
Pour aller plus loin:
Volumes moyens quotidiens par
marchés (produits dérivés)
NYSE.LIFFE février 4.4 millions (+57.1% par rapport à février 2012)
Eurex février 6.3
millions (+5.0% par rapport à février 2012)
ICE Europe février 3.1 millions (-12.4% par rapport à février 2012)
CME février 13.7
millions (+7.1% par rapport
à février 2012)
Le capitalisme rend-il heureux?
The Economist analyse le taux de suicide en
Europe…
A propos de DéjavuTrading:
Nouvelle version du
logiciel ‘DejavuTrading by Easyscreen’
Cette nouvelle propose en autre un ticket d’ordre à la
taille réduite et la possibilité de lier la fenêtre visualisation (watch) à une
fenêtre de profondeur (Depth) unique.
Naissance
chez DejavuTrading: Notre Blog!
Nous sommes ravis de vous présenter notre Blog
‘Blog by DejavuTrading’!
Ce Blog est divisé en deux sections :
l’une relative à notre newsletter sur l’industrie financière, l’autre contenant
des éditos basées sur les observations d’un britannique habitant et travaillant
en France et celle d’une française ayant
à l’inverse travaillé à Londres. Quelles sont les différences entre la
mentalité française et la pensée anglo saxonne ? Qu'en est-il de cette Entente
Cordiale entre les ‘Frogs’ et les habitants de la ‘Perfide Albion’ ? Nous espérons
que vous trouverez nos commentaires intéressants et divertissants.
Rédigé par: Aline
Régnier and Simon Butler, 19 mars 2013
Pour nous contacter:
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