NEWSLETTER N°02/2013
14 February 2013
Will derivatives follow equity trading
patterns?
Are
derivatives about to see fragmented liquidity and will that lead to smaller
trade sizes and a growth in high frequency trading?
Eurex to launch Mid-Term Euro-OAT Future
On 11th
March Eurex will introduce a new interest rate future based on French
government bonds with a residual maturity of 4½ to 5½ years. The product is
designed to complement the existing 10 year product launched in April 2012.
Euro area financial regulation
A brief
summary from the ECB on the regulatory situation including Basel III, the
Single Supervisory Mechanism and other initiatives
European Financial Transaction Tax (FFT)
The European Commission has
tabled its controversial financial transaction tax (FTT), despite the fact that
only 11 member states out of 27 support it.
Fear of collateral crunch
New clearing
regulation could suck in $10tn of safe assets
The global financial crisis – 5 years on
The ECB review the crisis
and state the lessons learned and the responses.
Eurex’s Euro-OAT
future trades its 5 millionth contract
On 1st February the future on French government bonds,
launched in April 2012, passed through the 5 million lot barrier.
Record volumes on
CME’s Treasury options
The total daily volume of 1,174,227 treasury options contracts traded on
4th February was a new record beating the previous figure set in
June 2007.
Average Daily Volumes per exchange
NYSE.LIFFE January 4.9 million (+53.1% y.o.y.)
Eurex January 5.9
million (+7.3% y.o.y.)
ICE Europe January 3.1
million (-16.4% y.o.y.)
CME December 11.4 million (-1.6% y.o.y.)
The big Mac Index
Since 1986 The Economist has
produced a Big Mac Index as a measure of exchange rates.
For our clients:
Déjà-vuTrading is planning a presentation with a tax expert to look at the numerous regulatory changes within the French tax environment. Please contact us if there are specific matters within this subject area that you would particularly like to be included.
Compiled by:
Aline Régnier and Simon Butler on the 14 February 2013
To contact us:
19-21 Bd Haussmann www.dejavutrading.com
75009 Paris - France Tel: +33 (0) 1 83 64 14 33 Fax: +33
(0) 1 83 62 45 50
La
Commission européenne a présenté jeudi 14 février 2013 son projet de mise en œuvre
d'une taxe sur les transactions financières (TTF) dans onze pays membres de l'Union
Européenne. A ce stade le texte prévoit que la taxe, destinée aux
onze pays qui comptent la mettre en œuvre, s'applique à d'autres transactions
effectuées ailleurs dans le monde, et notamment au Royaume-Uni.
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/reuters-00499908-la-ce-presente-son-plan-de-taxation-des-transactions-financieres-538563.php
NEWSLETTER N°02/2013
14 février 2013
Fragmentation des
marchés : les produits dérivés listés vont-ils suivre la tendance des marchés
actions ?
Comme les marchés actions depuis les cinq dernières
années (avec notamment l’introduction des ‘Multilateral Trading Facilities’ depuis l’adoption de la directive MIF en
2007), les marchés dérivés listés sont-ils en train de faire face à une fragmentation et ainsi une potentielle
fragmentation de la liquidité? Si cette hypothèse était confirmée pourrait elle
conduire à la réduction des tailles de négociation et une augmentation du
Trading Haute Fréquence (High Frequency Trading/ HFT) ?
http://www.fow.com/Article/3151232/Will-derivatives-mirror-equities.html (en anglais seulement)
Eurex lance
le Future Euro-OAT ‘Mid-Term’
Le 11 mars prochain le marché Eurex introduira
un nouveau Future sur taux d’intérêt basé sur l’Obligation du Trésor français,
contrat dont la maturité sera de 4½ à
5½ ans. Le contrat vient en complément du Future OAT 10 ans lancé en
avril 2012.
Règlementation financière
dans la zone Euro
Un bref résumé rédigé par la Banque Centrale Européenne
sur la situation réglementaire incluant Bâle III, le mécanisme de surveillance unique (MSU) et
autres initiatives.
http://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2013/html/sp130118.en.pdf?4a26dcc6fdcef48a54eb31285471420b (en anglais seulement)
Taxe Européenne sur les
Transactions Financières (TTF)
La
Commission européenne a présenté jeudi 14 février 2013 son projet de mise en œuvre
d'une taxe sur les transactions financières (TTF) dans onze pays membres de l'Union
Européenne. A ce stade le texte prévoit que la taxe, destinée aux
onze pays qui comptent la mettre en œuvre, s'applique à d'autres transactions
effectuées ailleurs dans le monde, et notamment au Royaume-Uni.
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/reuters-00499908-la-ce-presente-son-plan-de-taxation-des-transactions-financieres-538563.php
Collateral crunch?
Depuis l’accentuation de la tendance à la réglementation de
l’industrie financière, plusieurs acteurs mettent en avant une possible crise
du collatéral et estiment que les besoins additionnels pourraient atteindre le
chiffre de plusieurs milliers de milliards.
Pour aller plus
loin :
La crise financière
mondiale – 5 ans après
La Banque Centrale Européenne reprend l’historique
de la crise financière mondiale en évoquant les enseignements à tirer et les réponses
à envisager.
Le Future
Euro-OAT atteint les 5 millions de contrats
Le 1er février dernier, le Future sur l’Obligation
du Trésor français (FOAT) lancé en avril 2012 atteignait la barre des 5
millions de contrats.
Volume
record pour les options sur Obligations
du Trésor américain sur le marché CME.
Le volume total quotidien de 1 174 227 d’options du Trésor US a été atteint le 4 février dernier, battant le
précédent record de juin 2007.
Volumes moyens quotidiens par marchés
(produits dérivés)
NYSE.LIFFE janvier 4.9
millions (+53.1% par rapport à janvier 2012)
Eurex janvier 5.9 millions (+7.3% par rapport à janvier 2012)
ICE Europe janvier 3.1
millions (-16.4% par rapport à
janvier 2012)
CME janvier 11.4
millions (-1.6% par rapport à janvier 2012)
L’indice ‘Big Mac’
Depuis 1986 ‘The Economist’ a crée l’indice Big Mac, instrument de mesure
du pouvoir d’achat dans le monde.
Pour nos clients
Déjà-vuTrading envisage une
présentation avec un expert en fiscalité afin de mettre l’accent sur les
nombreuses évolutions réglementaires dans le domaine fiscal en France. Merci de
nous contacter si vous désiriez que certains points spécifiques soient évoqués.
Rédigé par Aline
Régnier et Simon Butler le 14 février 2013
Pour nous contacter:
19-21 Bd Haussmann www.dejavutrading.com
75009 Paris - France Tel: +33 (0) 1 83 64 14 33 Fax: +33
(0) 1 83 62 45 50
